What the New Tax Law Means for the Home Equity Loan Interest Deduction

Prior to the recent tax law changes, taxpayers were allowed to deduct qualifying mortgage interest on loans up to $1 million, plus the interest on an additional $100,000 in home equity debt. The new tax law clearly limits the mortgage interest deduction to $750,000 worth of debt; however, treatment of home equity loan debt was more ambiguous. Many read the new law as eliminating the interest deduction altogether on home equity loans and lines of credit. Other tax professionals argue that the use of the loan proceeds is what matters.Confusion Sets InThe confusion stems from language in the new tax.

Read More

רפורמת המס 2018

בעקבות רפורמת המס האמריקאית סיכמנו עבורכם את השנויים המהותיים שיחולו החל משנת המס הבאה, 2018. חשוב לציין שרוב הנישומים האמריקאים החיים בישראל אינם משלמים מס אמריקאי בכל מקרה (בגלל זיכוי המס המלא מול המס הישראלי בגבוה), אבל בעקבות הרפורמה רבים יותר ייהנו מקצבאות ילדים שבנוסף יגדלו משמעותית: מיסוי רווחי הון הסעיף הנ"ל עוסק ברווחי הון מהשקעות לזמן ארוך (נכסים והשקעות המוחזקים מעל שנה), על פי הטבלה בנספחים ב' ו ג' ניתן לראות כי אין שינוי בשיעורי המס בתחום זה. הגדלת ניכוי המס הסטנדרטי– STANDARD DEDUCTION כל אזרח/תושב אמריקאי זכאי לניכוי מס שנתי המקטין את חבות המס ולפעמים אף מאפס אותה..

Read More