Divorce Can Be Taxing

Divorce is expensive. Aside from the emotional toll divorce takes on a family, both the process and aftermath of a divorce can be costly. Below we look at some of the steps people can take to help remove the tax sting out of an already challenging time and arrive at the best financial position.Changes to AlimonyWe ring in the new year with changes to alimony tax law. Prior to Jan. 1, 2019, alimony payments were deductible by the spouse who paid them and taxable to the spouse receiving them. Typically, this provided an overall benefit to the family unit as.

Read More

What’s the Best Type of Business Entity for Tax Purposes

There are several major types of business entities, including S Corporations, C Corporations, Limited Liability Companies (LLCs) and being self-employed. Each type of structure has its own advantages and disadvantages when it comes to taxes, assets and liability protection.Generally, certain types of businesses are best for certain professions from a tax perspective; however, with the tax law changes last year it may be time to reconsider. Under the current tax law, what used to be the best business entity type for certain scenarios may no longer be the same due to the pass-through deduction and corporate tax rate changes. Let’s.

Read More

רפורמת המס 2018

בעקבות רפורמת המס האמריקאית סיכמנו עבורכם את השנויים המהותיים שיחולו החל משנת המס הבאה, 2018. חשוב לציין שרוב הנישומים האמריקאים החיים בישראל אינם משלמים מס אמריקאי בכל מקרה (בגלל זיכוי המס המלא מול המס הישראלי בגבוה), אבל בעקבות הרפורמה רבים יותר ייהנו מקצבאות ילדים שבנוסף יגדלו משמעותית: מיסוי רווחי הון הסעיף הנ"ל עוסק ברווחי הון מהשקעות לזמן ארוך (נכסים והשקעות המוחזקים מעל שנה), על פי הטבלה בנספחים ב' ו ג' ניתן לראות כי אין שינוי בשיעורי המס בתחום זה. הגדלת ניכוי המס הסטנדרטי– STANDARD DEDUCTION כל אזרח/תושב אמריקאי זכאי לניכוי מס שנתי המקטין את חבות המס ולפעמים אף מאפס אותה..

Read More